在今年7月廣東碳交易2014年度履約完美收官，所有控排企業(yè)首次實(shí)現(xiàn)100%履約之后，2015年廣東碳配額的首次有償競(jìng)價(jià)發(fā)放即將在本月21日開始，之后每三個(gè)月將舉行一次。  

上周，廣東省發(fā)改委公布《廣東省2015年度碳排放配額有償發(fā)放方案》。本年度碳配額有償發(fā)放仍分為四期競(jìng)價(jià)發(fā)放的同時(shí)，發(fā)放配額數(shù)量大幅減少，并首次根據(jù)前期市場(chǎng)價(jià)格設(shè)立了政策保留價(jià)。  

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，作為政府組織的一級(jí)市場(chǎng)配額有償競(jìng)價(jià)發(fā)放，廣東的上述變化將使得一級(jí)市場(chǎng)配額更為緊俏，而企業(yè)間二級(jí)市場(chǎng)的交易可望更為活躍。  

事實(shí)上，去年以來(lái)，廣東碳市場(chǎng)已探索采取多項(xiàng)舉措，激活二級(jí)市場(chǎng)，逐漸擺脫交易量主要靠一級(jí)市場(chǎng)“撐場(chǎng)”的局面。  

作為廣東碳交易平臺(tái)的廣州碳排放權(quán)交易所(下稱“廣碳所”)透露，截至2015年8月底，廣東一、二級(jí)碳市場(chǎng)累計(jì)成交配額2151.30萬(wàn)噸，總成交金額9.33億元。在占據(jù)中國(guó)碳市場(chǎng)的半壁江山，保持國(guó)內(nèi)最大碳市場(chǎng)的同時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)成交量695.11萬(wàn)噸，已經(jīng)升至全國(guó)第二。  

“通過(guò)不斷探索低碳發(fā)展新模式，‘粵式’碳市場(chǎng)初顯成效，有效地發(fā)揮了政府、市場(chǎng)和社會(huì)互動(dòng)的碳減排機(jī)制。”廣碳所專家表示。  

一級(jí)市場(chǎng)配額趨緊  

借鑒歐盟等發(fā)達(dá)碳市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)碳配額在國(guó)內(nèi)率先實(shí)行部分有償發(fā)放與免費(fèi)發(fā)放相結(jié)合，是廣東碳市場(chǎng)的特色。  

在今年7月中旬，省發(fā)改委在《2015年度碳排放配額分配實(shí)施方案》中，就公布本年度納入碳排放管理和交易的企業(yè)包括186家控排企業(yè)和31家新建項(xiàng)目企業(yè)，覆蓋電力、鋼鐵、石化和水泥四個(gè)行業(yè)。據(jù)悉，這些企業(yè)的碳排放量約占廣東全社會(huì)的60%以上。與2014年度相若，2015度電力企業(yè)的免費(fèi)配額比例為95%，其余三個(gè)行業(yè)的免費(fèi)配額比例為97%。  

不過(guò)，與上年度的配額分配方案相比，控排企業(yè)減少了7家，新建項(xiàng)目企業(yè)增加了13家。而配額總量仍與上年保持一致，約4.08億噸。  

除了企業(yè)總數(shù)增加但配額總量保持不變，一級(jí)市場(chǎng)有償發(fā)放的配額數(shù)量也大幅減少。發(fā)改委本周公布的《方案》顯示，2015年度配額有償發(fā)放的數(shù)量為200萬(wàn)噸，大大少于上年度的800萬(wàn)噸。此外，省發(fā)改委還在《方案》中表示，當(dāng)期未能成功發(fā)放的有償配額，發(fā)改委將收回，原則上不再投放市場(chǎng)。  

“這體現(xiàn)了政府通過(guò)對(duì)碳配額逐漸收緊，體現(xiàn)碳資源的稀缺性，不過(guò)企業(yè)并不需要擔(dān)心買不到碳來(lái)履約。”廣碳所人士稱，除了政府有償發(fā)放的一級(jí)市場(chǎng)，企業(yè)也可以在二級(jí)市場(chǎng)向其他控排企業(yè)或投資機(jī)構(gòu)買碳，此舉也增加二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性。  

《方案》顯示，原則上在2015年9月、12月和2016年3月、6月下旬安排一期(天)有償發(fā)放，每期有償發(fā)放的競(jìng)價(jià)時(shí)間原則上為當(dāng)天上午9：30-11：30。  

價(jià)格首設(shè)政策保留價(jià)  

除了一級(jí)市場(chǎng)發(fā)放量減少，在配額底價(jià)設(shè)置上也有所區(qū)別。  

2014年度，省發(fā)改委在有償配額發(fā)放中，為了體現(xiàn)配額在不同時(shí)期的稀缺性和價(jià)值，發(fā)放底價(jià)實(shí)行階梯上升，四次競(jìng)價(jià)底價(jià)分別擬定為25元/噸、30元/噸、35元/噸、40元/噸。  

而今年雖然沒有事先確定底價(jià)，卻結(jié)合二級(jí)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)首次設(shè)立政策保留價(jià)。  

《方案》顯示，2015年度配額有償發(fā)放將設(shè)置政策保留價(jià)，作為競(jìng)價(jià)的最低有效價(jià)格。政策保留價(jià)按照競(jìng)價(jià)公告日的前三個(gè)自然月廣東碳市場(chǎng)配額掛牌點(diǎn)選或掛牌競(jìng)價(jià)交易加權(quán)平均成交價(jià)的80%計(jì)算。  

昨日，廣碳所發(fā)布公告顯示，首次發(fā)放的政策保留價(jià)為12.84元/噸，作為競(jìng)價(jià)最低有效價(jià)格。  

此外，《方案》還顯示，當(dāng)申報(bào)價(jià)高于政策保留價(jià)的申報(bào)總量小于當(dāng)期發(fā)放總量時(shí)，所有申報(bào)均不成交。當(dāng)申報(bào)價(jià)高于政策保留價(jià)的申報(bào)總量大于當(dāng)期發(fā)放總量時(shí)，按照申報(bào)排序先后成交，并以成交的最后一筆申報(bào)價(jià)作為統(tǒng)一成交價(jià)。  

對(duì)此，中創(chuàng)碳投分析師陳志斌認(rèn)為，這兩項(xiàng)規(guī)則調(diào)整，意味著廣東省的配額拍賣價(jià)格將反映二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格，同時(shí)2015年配額拍賣將不會(huì)出現(xiàn)2014年配額拍賣時(shí)部分成交的情況，要不當(dāng)期全部成交，要不全部不成交。加上2015年配額拍賣僅200萬(wàn)噸，遠(yuǎn)小于2014年配額的800萬(wàn)噸，可以預(yù)期，2015年配額拍賣將比2014年火爆。  

市場(chǎng)  

履約結(jié)束后碳市熱度不減  

每年碳履約大限過(guò)后，完成任務(wù)的控排企業(yè)往往會(huì)“松一口氣”，碳市場(chǎng)一般會(huì)進(jìn)入一段低谷。  

不過(guò)，2014年度履約期結(jié)束后，廣東碳市場(chǎng)卻一反常態(tài)，并未像去年同期出現(xiàn)成交清淡的情況。自履約結(jié)束(6月23日)以來(lái)，截至今年8月底，廣東配額成交量384.16萬(wàn)噸(含協(xié)議轉(zhuǎn)讓225萬(wàn)噸)，較去年同期增長(zhǎng)437.15%。  

“從參與配額交易的行業(yè)來(lái)看，可見機(jī)構(gòu)投資者對(duì)廣東碳市場(chǎng)前景的樂觀預(yù)期。”廣碳所相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，這段時(shí)間機(jī)構(gòu)投資者居各行業(yè)交易量之首，共參與交易配額(含買入與賣出)484.77萬(wàn)噸，占配額總成交量的63.10%。而電力行業(yè)以243.58萬(wàn)噸的交易量位居次席，占配額總成交量的31.70%，兩者總成交占比超逾九成;其次分別為水泥行業(yè)、鋼鐵行業(yè)和個(gè)人投資者。  

碳市場(chǎng)升溫的背后，專家分析認(rèn)為是企業(yè)碳資產(chǎn)意識(shí)不斷提升。“控排企業(yè)在履約后即開始交易，體現(xiàn)了經(jīng)過(guò)兩年的核查與履約工作后，廣東控排企業(yè)和投資者對(duì)碳交易重視程度的不斷提升，自主管理碳資產(chǎn)的意識(shí)不斷增強(qiáng)，提前布局碳市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)較為明確。”  

此外，廣東于2015年6月10日推出一系列活躍與創(chuàng)新措施，如減免交易費(fèi)用、簡(jiǎn)化開戶手續(xù)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理等，從而平穩(wěn)和引導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格。這些舉措促進(jìn)了廣東碳交易活躍度顯著提升，國(guó)際國(guó)內(nèi)及廣東的投資機(jī)構(gòu)和控排企業(yè)積極參與交易。  

業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，隨著政府通過(guò)調(diào)控一級(jí)市場(chǎng)等方式，使配額逐步收緊的效果顯現(xiàn)，碳配額資源的稀缺性以及二級(jí)市場(chǎng)的活躍度仍將進(jìn)一步提升。  

觀察  

廣東有償配額經(jīng)驗(yàn)或?yàn)槿珖?guó)提供借鑒  

國(guó)家發(fā)改委此前公布“上半年應(yīng)對(duì)氣候變化工作”情況時(shí)指出，將“加快建立全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)”、“完成全國(guó)碳排放權(quán)交易總量設(shè)定和配額分配方案”。當(dāng)中2014年至2016年為前期準(zhǔn)備階段。這一階段是全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期。2019年以后，將啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)的“高速運(yùn)轉(zhuǎn)模式”，使碳市場(chǎng)承擔(dān)溫室氣體減排的最核心作用。  

目前國(guó)內(nèi)7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)各有特色，創(chuàng)新舉措各有千秋，也紛紛爭(zhēng)取將試點(diǎn)平臺(tái)發(fā)展成“國(guó)家級(jí)”平臺(tái)。其中配額有償發(fā)放是國(guó)際成熟碳交易市場(chǎng)的普遍做法，符合實(shí)行資源有償使用制度的精神，而廣東作為率先定期有償配額拍賣的國(guó)內(nèi)試點(diǎn)，將會(huì)對(duì)全國(guó)碳市場(chǎng)提供寶貴經(jīng)驗(yàn)。  

省發(fā)改委也表示，希望通過(guò)做好碳排放配額有償發(fā)放的跟蹤分析和總結(jié)評(píng)估工作，逐步形成符合我省實(shí)際、可為全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)提供示范借鑒意義的有償發(fā)放長(zhǎng)效機(jī)制。  

據(jù)悉，目前，廣東已申請(qǐng)將碳交易列入人大立法計(jì)劃，計(jì)劃出臺(tái)更加嚴(yán)格的地方性法規(guī)，加強(qiáng)碳交易的強(qiáng)制力和約束力。未來(lái)，廣東將在鞏固試點(diǎn)成效的基礎(chǔ)上，密切跟蹤國(guó)家政策動(dòng)向，加強(qiáng)創(chuàng)新性探索，積極主動(dòng)參與全國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)工作，把廣東建設(shè)成為國(guó)家級(jí)碳排放權(quán)交易平臺(tái)和碳金融中心。

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